On December 24, we updated you on FinCEN Beneficial Ownership Information (BOI) filing requirements following the Fifth Circuit Court of Appeals’ reinstatement of the reporting mandate.
Developments since then have shifted the situation once more.
The Fifth Circuit Court of Appeals has vacated its stay, placing the FinCEN BOI filing requirements back on hold.
What This Means for You
As of now, the BOI filing deadlines are uncertain, and entities previously subject to the January 13, 2025, compliance date no longer have a binding deadline.
Key Points
- BOI Filing on Hold: Reporting requirements are paused until further notice. This includes all entities previously required to file by January 13, 2025.
- Await Further Guidance: FinCEN has committed to providing updated instructions once the legal issues are resolved.
What You Should Do
- Stay Informed: Monitor updates from FinCEN and the courts to ensure compliance when a final ruling is issued.
- Prepare in Advance: While the requirements are on hold, reviewing your entity’s readiness for potential future compliance can save time and reduce risk.
- Consider Filing Now: Filing now eliminates the risk of penalties. Waiting for the court’s decision may leave you unprepared or unable to file in a timely manner.
Why It Matters
Compliance remains critical. Once the courts and FinCEN resolve the situation, failure to meet filing requirements could result in:
- Civil penalties of $591 per day,
- Criminal fines of up to $10,000, and
- Up to two years in prison.
Actualización de Última Hora: El Reporte BOI de FinCEN
Vuelve a Estar en Pausa
El 24 de diciembre, actualizamos la información sobre los requisitos de presentación de Información de Propiedad Beneficiaria (BOI) de FinCEN tras la reinstauración del mandato de reporte por parte del Tribunal de Apelaciones del Quinto Circuito.
Desde entonces, los acontecimientos han cambiado nuevamente la situación.
El Tribunal de Apelaciones del Quinto Circuito ha anulado su suspensión, dejando los requisitos de presentación de BOI de FinCEN nuevamente en pausa.
Qué Significa Esto para Usted
Por ahora, las fechas límite para la presentación de BOI son inciertas, y las entidades que anteriormente estaban sujetas a la fecha de cumplimiento del 13 de enero de 2025 ya no tienen un plazo obligatorio.
Puntos Clave
- Presentación de BOI en Pausa: Los requisitos de reporte están suspendidos hasta nuevo aviso. Esto incluye a todas las entidades que previamente debían presentar antes del 13 de enero de 2025.
- Espere Más Orientación: FinCEN se ha comprometido a proporcionar instrucciones actualizadas una vez que se resuelvan los problemas legales.
Qué Debe Hacer
- Manténgase Informado: Siga las actualizaciones de FinCEN y los tribunales para garantizar el cumplimiento cuando se emita un fallo final.
- Prepárese con Anticipación: Aunque los requisitos están en pausa, revisar la preparación de su entidad para un posible cumplimiento futuro puede ahorrar tiempo y reducir riesgos.
- Considere Presentar Ahora: Presentar ahora elimina el riesgo de sanciones. Esperar la decisión del tribunal podría dejarle sin preparación o imposibilitado para presentar a tiempo.
Por Qué es Importante
El cumplimiento sigue siendo crítico. Una vez que los tribunales y FinCEN resuelvan la situación, el incumplimiento de los requisitos de presentación podría resultar en:
- Multas civiles de $591 por día,
- Multas penales de hasta $10,000, y
- Hasta dos años de prisión.
